في الأسواق المالية، يتطلع المستثمرون دائمًا إلى تحقيق عوائد مجزية على استثماراتهم، سواء من خلال الاستثمار في الأسهم أو السندات، لكنّ الرغبة في تحمل المخاطر تلعب دورًا حاسمًا في تحديد الخيار الأفضل. يهدف هذا المقال إلى تسليط الضوء على الاختلافات الرئيسية بين الأسهم والسندات، وذلك لمساعدة المستثمرين على اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
الاستثمار بالأسهم
تقوم الشركات ببيع الأسهم بهدف الحصول على رأس المال اللازم لتأسيس وتوسيع أعمالها، ويُعرف الإصدار الأولي لأسهم الشركة في البورصة باسم \”الاكتتاب العام الأولي\” (IPO)؛ حيث يتم بيع حصص معينة من الشركة للمستثمرين. وتجدر الإشارة إلى أن أسعار الأسهم تتحدد بناءً على آليات العرض والطلب في البورصات المحلية والعالمية، والتي تتأثر بدورها بأداء الشركة الحالي وتوقعات أدائها المستقبلي.
يعتمد ربح المستثمر في الأسهم على توزيعات الأرباح السنوية التي تقدمها الشركات لمساهميها، بالإضافة إلى التغيرات في أسعار الأسهم في البورصة. وعلى عكس السندات، لا تضمن الأسهم توزيعات أرباح سنوية ثابتة، كما يتميز سوق الأسهم بتقلبات كبيرة وعدم يقين، مما قد يؤدي إلى خسارة جزء من قيمة الاستثمار خلال الأزمات المالية.
اقرأ أيضًا: كيف تسيطر على عواطفك وتدير المخاطر بكفاءة عند التداول
أنواع الأسهم
تنقسم الأسهم بشكل عام إلى نوعين رئيسيين، هما:
- الأسهم العادية: يحق لمالكي هذا النوع من الأسهم التصويت في اجتماعات المساهمين، وتعتمد أرباحهم على أداء الشركة.
- الأسهم الممتازة: لا يحق لمالكي هذا النوع من الأسهم التصويت في اجتماعات المساهمين، ولكن لهم الأولوية في الحصول على أرباح ثابتة.
اقرأ المزيد حول الفرق بين الأسهم العادية والأسهم الممتازة
الاستثمار في السندات
السند هو وثيقة دين تتضمن مبلغًا محددًا ومعدل فائدة ثابت يعرف باسم \”معدل الكوبون\”، بالإضافة إلى تاريخ استحقاق محدد، وهو، على عكس الأسهم، لا يمثل حصة ملكية في الشركة، بل يعتبر قرضًا يقدمه المستثمرون والمقرضون للشركات لتمويل مشاريعهم مقابل الحصول على دفعات فائدة دورية حتى سداد مبلغ القرض بالكامل.
جدير بالذكر أن هناك أنواعًا معينة من السندات تتيح لحامليها تحويلها إلى أسهم في الشركة بنسبة محدودة، ليصبح حامل السند مالكًا لجزء من الشركة ويحق له التصويت في اجتماعات المستثمرين.
تعرّف إلى أنواع السندات وخصائص كل منها
الفرق بين الأسهم والسندات
بشكل عام، يعتبر الاستثمار في الأسهم أكثر ربحية من الاستثمار في السندات على المدى الطويل، وذلك لتعويض المستثمرين عن ارتفاع مستوى المخاطر. وتشير الإحصائيات إلى أن متوسط العائد السنوي على الأسهم في السوق الأمريكي بلغ 10% منذ عام 1928، في حين لم يتجاوز العائد السنوي على السندات 5-6%. والجدول الآتي يبيّن لك أبرز الفروقات بين السندات والأسهم:
| الفرق بين الأسهم والسندات | ||
| المعيار | السهم | السند |
| الملكية | مالك لجزء من الشركة | مقرض للشركة |
| التصويت | يحق له التصويت | لا يحق له التصويت |
| المخاطر | مرتفعة المخاطرة | معظمها خالي من المخاطرة |
من الأفضل الأسهم أم السندات؟
لا يمكن تقديم إجابة واحدة ومثالية عن هذا السؤال، حيث يعتمد تحديد الخيار الأفضل على أهداف المستثمر وقدرته على تحمل المخاطر، فلكل من الأسهم والسندات مزايا وعيوب يجب أخذها في الاعتبار.
مزايا الاستثمار في الأسهم
- يحصل المستثمر على توزيعات أرباح دورية من الشركة.
- إمكانية تحقيق أرباح رأسمالية من ارتفاع القيمة السوقية للسهم.
- يتمتع سوق الأسهم بسيولة عالية، مما يسهل شراء وبيع الأسهم.
- يمكن لأي شخص الاستثمار في سوق الأسهم بمبالغ محدودة.
- قد تحقق الأسهم عوائد أعلى من السندات على المدى القصير.
مزايا الاستثمار في السندات
- تعتبر السندات من الاستثمارات منخفضة المخاطر نسبيًا.
- يحصل حامل السند على معدل ربح ثابت، مهما كان مستوى أداء الشركة.
- سهولة التداول والتي تتم من خلال منصات التداول عبر الإنترنت.
- تعتبر السندات أحد المصادر الرئيسية التي تعتمد عليها الحكومات لتمويل مشاريعها التنموية.
- تُعطى الشركة المصدرة ميزة ضريبية حيث يخصم عائد السندات من الوعاء الضريبي للشركة.
عيوب الاستثمار في الأسهم
- تتأثر الأسهم سلبًا بالأزمات الاقتصادية، وقد يستغرق تعافيها وقتًا طويلاً.
- قد يشهد سوق الأسهم تقلبات كبيرة، مما يزيد من مخاطر المضاربة اليومية.
عيوب الاستثمار في السندات
- سوق السندات لا يتمتع بمستوى عالٍ من السيولة مثل سوق الأسهم.
- الخوف من ارتفاع أسعار الفائدة، حيث تميل أسعار السندات إلى الانخفاض.
- قد تتعرض الشركات للإفلاس، مما يؤدي إلى عدم قدرتها على سداد قيمة السند.
في السوق المالي، لا يمكن الجزم بأفضلية أي من الأسهم أو السندات على الآخر، لكن يمكن القول إنّ الاختيار الأنسب يعتمد على أهدافك المالية وقيمك الاستثمارية، حيث تختلف الأسهم عن السندات في مبادئها وخصائصها وطبيعة عملها عمومًا.
قد يهمّك أيضًا: فوائد الاحتفاظ بالأسهم على المدى الطويل
